首页 > 股票资讯 > 他在珠穆朗玛峰的顶峰!自称北大化学系“败类”,造就了一批中国股市。中国股市第一人说南牌投资实力不一样...

他在珠穆朗玛峰的顶峰!自称北大化学系“败类”,造就了一批中国股市。中国股市第一人说南牌投资实力不一样... 什么是集合竞价

来源:股票资讯 作者:佚名 浏览量:126

为什么要爬山?

因为山在那里!

——著名探险家乔治·马洛里创建于1924年

今年5月,中国珠穆朗玛峰高程测量登山队成功登顶,由央视直播,举世瞩目。又一批挑战者接踵而来。5月28日9点57分,松河资本合伙人李伟也成功登顶!

此时他57岁,远远超过了王石老师的第一个年龄——52岁,这是当时中国人登顶的最高年龄。

他为此准备了很多年。从50岁开始,他跑过十匹马,参加过许多极地挑战,攀登过许多世界闻名的山峰。

记者:你取得了巨大的成就,应该享受你的生活。为什么要冒这么大的风险?

李薇说:给自己一个不一样的生活!

爬山的艰辛化为浮云。

站在世界屋脊上,那里只有天堂,没有高山,李伟是一个成功的登山者。

在都市红尘中,李伟的主要身份是资本登山者,在中国证券市场的许多山峰上都被抛在了后面。

在中国股市过去的30年里,李伟是整个过程的见证人、参与者和创造者。早年设计发行了新中国证券市场第一只可转换债券;第一张中长期权证;规划和运营二级市场的首次并购;我率先设计了第一期网上股票发行。2000年,他创办的深港工大研院(更名为“松河创投”)曾是深圳最大的民营风险投资公司;2007年推出松禾资本,全力投入硬核技术,被业内称为南派投资巨头。

目前,松河资本管理着160多亿元人民币,在过去十年中投资了近400个项目,共登陆60多个资本市场,包括华大基因(300676)、玉柔科技、方得纳米(300769)、广丰光电等众多明星企业。去年科发板开盘时,松河已有6家投资企业上市,业内称之为“科发板上市收割机”。

新冠肺炎爆发期间,国家通过的前六种新冠检测试剂中,有三种来自宋河投资的企业。

同时,李伟早就热衷于公益事业。在今年新冠肺炎疫情之初,他和俞、、、赵温泉等20多位北大校友企业家共同发起成立了北大企业俱乐部白衣天使守护基金,基金规模达1亿元。宋河资本首次捐款1000万元;同时,松河资本联合深圳猛犸基金会、华大基因发起在全国成立中国抗疫联盟,带领200多家生物技术企业加入联盟,贡献实验室、仪器设备、科技人员、检测试剂等。帮助当地检测病毒的方式,鼓励投资企业开发自动口罩机,更换生产防护服等。,并充分发挥投资者的作用支持抗疫斗争...

这一切都始于多年前的那个梦。

1.北大梦开始的地方

李伟1963年出生,父亲是中国著名经济学家、北京大学教授李一宁,人称“李股份”。这使得李伟天生具有北大基因,与中国证券市场有着不解之缘。

1971年李伟真正在北大生活或上小学时,父亲从江西调回北京,全家迁入燕源。

但李伟早年并没有继承家庭教育。1981年高考理科之春,李伟在高中老师的鼓励下考上了北京大学化学系。这段经历为他后来投资硬核技术埋下了种子。

李伟开玩笑说,他只能算是化学系的“学渣”。这个梗来自母校校友会毕业30周年。当时,许多学生成为国内外著名的院士科学家。李伟认为,他们的学术成就可以更好地为母校增光添彩。但是,他只能用捐款作为反馈。他在演讲中开玩笑说:“学做研究,学渣渣挣钱。”

1985年,李伟从北大毕业后的第一份工作也是在北大,他是风险投资最早的代表——北大科技发展部,但当时主要是为学校的科研成果想办法。

1988年4月,海南省成立,10万人才赴海南。李伟也加入其中,出任北大海南办副主任。

在此期间,他第一次创业,毕业后三年把自己的1000元积蓄全部投入,与北大化学系的师兄们共同创办了他人生中第一家股份制化工企业——科福士。这个形象成了李伟一生的追求。

这次冒险很快以失败告终。三年积蓄下来的钱砸到了水漂,但这让李伟觉得自己找到了人生的方向。他决心完全转向投资行业。1988年秋天,李伟再次被北京大学录取。这次去经济系读研究生。第二年写了《论投资与投机的关系》,硕士论文以风险投资为主。经过三年的深造,李伟完成了进入投资轨道的理论准备,成为中国首批接受培训的投资者之一。

1991年,李伟研究生毕业。虽然他继续留在学校,但此时他已经明确了自己的人生方向,决心再次南下到深圳经济特区改革开放的前沿。他在给学校的辞职信中写道:

如果以后深圳街头有一个失业的年轻人,我想我这辈子多了一个经历。我不在乎结果,我只想给自己一个不一样的生活。

李伟

2.出海创造证券市场的多项第一

1992年初,李伟加入了当时名列“深圳十佳”的宝安集团,担任集团股份事务代表,负责集团的资本运营。当时宝安集团正处于国家扩张时期,利用资本市场开辟直接融资渠道成为李伟的首要任务。

当时中国的资本市场刚刚建立不久,每年分配到各个地方的融资额很少。比如深圳当年只有3亿,不可能转到刚上市不久的宝安集团。

然而,当时深圳正处于最激情燃烧的岁月。在深圳发改委、人民银行、宝安集团领导的支持下,李伟主动选择金融创新,走了一条不同的路子。先后为宝安集团设计发行了中国大陆证券市场第一只可转换债券和第一张中长期权证,为集团募集了10多亿元;之后,他策划并操作了第一个二级市场收购案例——宝岩事件,并牵头设计了中国大陆股市第一个网上股票发行方案。

除了融资,李伟还负责宝安集团的投资,参与了长源、大连火电(600719)等数十家法人股的投资,后来上市。可以算是国内最早的一批PE,很多都进入了前十大股东。到2005年全流通的时候,宝安集团因为当年的投资获得了丰厚的回报。

虽然在宝安集团成绩斐然,但李伟内心的风险投资梦想仍在涌动。1996年底,有着成熟投资经验的李伟主动辞职,全力以赴冲刺风险投资的巅峰,创办了自己的深圳颜宁发展公司。

这条梦想之路虽然在他脑海里排练了很多遍,但也是凹凸不平,到了山脚,李伟就倒了。

1997年,李伟的第一个项目是指纹锁。虽然当时技术先进,但遗憾的是市场还不成熟。经过反复权衡,李伟决定含泪出手。几年后,他失去了一半的本金。

1999年8月,一个转折点出现了。深圳市政府、北京大学、香港科技大学联合建立深港产学研基地。负责人请李伟配合,让他看到了政府与名校强强联合的广阔前景。于是他欣然率先投资成立深港工大研创投有限公司,并在国内建立了较早的创投合伙人团队。

2000年,深港工大研的第一笔资金投在了高压无功补偿装置制造商鞍山荣信电力电子有限公司,这是高端设备制造领域的进口替代品。这一次,李伟的团队做足了功课,巅峰在望。

然而暴雪突然来了,2003年国家宏观调控让荣信的股票管理陷入困境。

经过深入调查,李伟确认,行业长期看好,决定不退反进,进行二次投资,帮助企业度过难关。

然而,没过多久,新的障碍又出现了。2005年11月,国有控股股东荣鑫破产,公司再次陷入困境。

李伟和团队反复论证,公司的核心优势在于技术领先,市场前景看好,只要改制,还是有很大希望的,于是进行了第三次增资扩股,一举拿下控股权,并协助团队调整发展战略,帮助公司重回正轨。

该项目历时近7年,总投资1700万元。

如果二级市场的价值投资需要耐心等待,那么风险投资市场需要长时间的守望。李伟称之为“时间的游戏”。只有对未来有极大的耐心和敏锐的判断力,投资者才能笑到最后。

时间证明了李伟的眼光,回报了他的耐心。

2007年,荣信股票登陆中小板,3月28日上市交易,盘中一度冲到58元。当日根据收盘价,媒体7年上涨40倍。

经过这场战斗,李伟在VC/PE上显示了自己的优势,进一步强化了自己的硬核风格。

3.中国早期风险投资团队的建立经历了曲折

在这里,李伟投资的通州电子7年增值30倍,A8音乐4年增值10倍,李伟投资的三诺电子成为全球首家在韩国上市的外资企业。

另外,大石智能(002421)、启信文具、键桥通信等。陆续上市的,这七年都是默默播种的,最后的回报率也是可观的。

李伟认为,七八年是企业成长和行业发展的必要节奏。人体细胞七年要完全更新一次,需要七年才能确认真爱。陪伴企业成了李伟风险投资生涯最大的特色。

李伟用“摘桃种树”来比喻:企业完全成熟时投资就是摘桃,企业成长时敢于投资就像种树。如果只摘桃子和猴子没什么区别的话,主动种树就是价值创造的过程。前期投资或者天使投资自然比后期投资时间更长,风险更大,也需要更多的耐心,但机会和价值就在这里。李伟不讳言,做长期投资就像跑马拉松,要跑到终点需要三个条件:自信、专业、耐心。

他的风格也经受住了市场的考验。这期间,中国股市经历了网络泡沫破灭后的四年熊市,大部分风险投资公司纷纷倒闭。到2006年,深圳运营的风险投资机构只有27家,管理的资本总额只有110多亿元。以李伟为首的深港工大研究院成为当时深圳最大的民营风险投资公司。

李伟再一次达到了风险投资行业的小高峰。

谈到投资人最重要的素质,李伟总结了四点:第一,耐心,第二,眼光,第三,勇气,最后,一点运气。但是李薇觉得最重要的还是耐心。

记者问他如何在漫长的岁月里保持耐心。他的经验是:你不能总是沉迷于一件事,当局者迷,旁观者清,你要疏远自己,重构过去,重新开始,再生未来。

在漫长的投资过程中,李伟三年内第三次回到北大,就读光华管理学院EMBA,完美完成了自我离职。同时也提升了自己的专业实力,积累了人力资源,可以说功夫已经超越了诗词。

十年后,在另一次熊市中,李伟选择投身极限运动,期间贯穿公益事业。他也巧妙地把自己从等待中抽离出来,成为登山路上最好的补给站。

4.成立松禾专注硬核技术

深港产学研经过七年的发展,资产规模呈几何级增长,但也带来了新的问题:规模大,员工持股困难。李维穗和团队一致认为,只有100万资金的松河资本管理有限公司是2007年注册的,意思是:如果松不老,如果他总是新的。新公司采用合伙人的方式,推行更灵活的股权激励,吸引更多的专业人士。

李伟

李伟为宋河资本设定了一个更为艰难的目标——旗帜鲜明地投资硬核技术;

首先是以人工智能为核心的泛信息产业;

二是以基因检测为主轴的精密医学;

三是重点突破新材料。

他的理由是国力的提升只能靠硬技术支撑,这也是美国强大的原因,中国必须迎头赶上才能突破修昔底德陷阱。

李伟认为,如果技术只停留在网上订购、单车分享、移动视频的水平,没有核心技术,只需要一分钟就能被别人破坏。

这种痴迷让他被称为业内南科大的投资巨头,但也让他忽略了JD.COM、携程、美团等最受欢迎的网络独角兽,甚至还有深圳本土公司腾讯。

这客观上制约了松河的发展速度,一些后来者跑在了他们的前面。李伟对此很淡定:行业内有专业化,我们只愿意在自己熟悉的领域深入培养,这其中包含了李伟的另一个投资理念:克制欲望,生疏不做。

在李伟的带领下,松河资本在硬核技术投资方面积累了一系列独特的经验。

在团队建设方面,松河理念吸引了众多名校理工科背景的优秀投资者。如今,松河团队理工科院校毕业生比例高达73%,绝大多数是国内985、211高校和海外名校;剩下的主要是商业背景,比如北大光华管理学院的EMBA,耶鲁大学的MBA,构成了技术+商业的团队模式。

在项目论证中,松河倡导以行业研究为重点,采用“一小时定律”,迫使投资者熟悉所管理行业的深度和广度,尤其是行业细分和赛道细分,以此开阔视野。

再好的想法最终也会回归,给投资者带来满意的回报。为此,李伟总结了一套风险投资策略,现在业内人士都比较熟悉。

在方向选择上,李伟认为,这些新兴技术不同于传统行业,应该优先考虑赛道而不是赛马,因为单个企业能否成为未来巨头很难预测,但行业趋势相对容易判断;确定赛道后,根据风险程度进行赛马的组合投资,胜算会大大提高。

在项目的选择上,李伟提出了“妖精论”,他用西游记来比喻:小妖怪无一例外都会死,只有大妖精会活得更好更久,大部分会被菩萨带走,松鹤只会投妖精而不是妖精。事实证明,这种策略投资的项目被证券市场抢走的概率确实很高。

在团队选择上,李伟的原则是宁愿投资二级技术和一流团队,也不愿意投资一级技术和二级团队。比如他说:狮子再厉害,也会被成群的鬣狗追逐,企业在市场竞争中也会如此。团队优势高于个人技术优势。没有好的团队支持,技术再好,也很难取胜。

在企业的成长周期中,李伟也有自己独特的判断体系。他用四种动物作为形象比喻,方便对企业进行不同的估值和跟踪:第一阶段,比如老鼠,为了生存,它们饿了,关键是不要被猫抓住;第二阶段像狼一样,有一定的力量和疯狂的捕食,重点是知道进退;第三阶段像老虎一样,以山为王,地域独食,但必须抵御外来老虎的攻击;第四阶段更厉害,利用资本市场暴涨,相当于从二维上升到三维。

5、南牌大榭科技板上市收割机

松禾的硬核科技投资理念,注定了大部分项目投资周期长,道路更崎岖。李伟认为,在这个过程中,生意一定要变成友情,因为创业者通常都很独立,不会轻易受他人影响。做朋友才能听你的话,张开双臂,接受你的帮助,双方才能形成合力,共同推动企业成长。

为此,李伟专门在松河建立了投后赋能机制,并亲自担任首席投后官,从5个方面帮助被投资企业:1)基于企业的技术实力,协助其梳理申请场景,对接客户资源;2)基于企业的人才结构,协助其补充核心团队成员;3)根据企业的现金流量状况,协助企业融资;4)立足企业发展阶段,协助企业对接政府资源;5)基于企业的公众形象,协助企业推广品牌传播等。

李伟认为态度比这种服务更重要。在和创业者交朋友的过程中,第一件事就是尊重创业者,这已经成为松禾的企业文化;其次,学习的态度,创业者是某个领域的专家,有很多值得学习的地方;三是真诚沟通,通过沟通达成共识,建立和谐关系。这个过程是为了提高生产率。

如今,松禾已经成为大多数投资创业者的好朋友。遇到困难,大家都会开诚布公,一些好的事情一起分享。很多被投资的公司都主动向松河发起的公益基金捐款。启信文具、AVIC健身、朱波设计(300564)等多位商界领袖加入松禾“飞越彩虹”多民族文化保护公益项目。

越来越多的企业认可松禾的理念和文化,使得松禾能够接近很多好项目。李伟说,“这既有历史的背书,也有品牌的背书,而且因为松禾资本的基金‘含金量’更高,用企业的心想想,去一个地方帮忙。”

通过这样一系列有特色的策略,松禾不仅坚持了初衷,还为投资者取得了满意的经济效益。像2008年李伟个人投资的国科(300077),公司主营业务是研发、销售安全和通信芯片;2010年4月登陆创业板,上市首日收盘价157元,也是业内经典案例。

在过去的十几年里,松河投资了近400个项目,共有60多个项目登陆资本市场。很多项目都有10倍以上的回报,包括华大基因、玉柔科技、德纳米、广丰光电等很多明星企业。去年科技创新板开板时,松河有6家投资企业,业内称之为“科技创新板上市收割机”。

目前松河的管理资金规模超过160亿元,几个基金的设立覆盖了企业上市前的整个周期,其中很多DPI已经达到300%以上。

松禾资本的投资理念不仅受到被投资企业的欢迎,也得到越来越多投资者的认可。在去年全行业融资难的背景下,松河先后成立了以人工智能为重点的松河创智基金和以精密医疗行业为重点的松河医疗健康基金,均受到投资者的高度追捧。一些品牌机构投资者已经成为松河基金的主体,如深圳、苏州等地方政府引导基金、中国工商银行、上海浦东发展银行等。

6.做点什么让改变发生

在李伟的推动下,“登山文化”成为松河的特色。公司的14个会议室以全球海拔8000米以上的14座山峰命名,“珠穆朗玛峰”是第一会议室等等,提醒松鹤人要勇敢攀登新都峰。

登山也成为公司团建的重要项目——公司高管、部门骨干、工作10多年的老员工,大部分都爬过6000多米的雪山。

李伟说,爬雪山和风险投资在内涵上有很多相似之处:

1)两者都是小众业务,对风险管控要求高,性格能力惊人相似,都是高风险高回报。2)一个人走的快,走的远。为了实现更高的目标,双方都需要建立一个互助、互信、合作共赢的团队,才能稳定和深远;3)两个人都要做好充分准备,左右为难。比如海拔8500多米,除了靠自己的身体素质、个人装备和适应能力,谁也帮不了谁。4)不仅要敢于挑战,还要懂得放弃。投资和登山一样,险峰风光无限,向上诱惑无限。在条件不足的情况下,我们应该敬畏和了解知止。知止并不满足,但他做了他应该做的事,并停止了他必须做的事。

登山和投资好像是完全不同的两个东西,但在李伟的心目中,两者的理论基础几乎是一样的。

正如马克思所说,科学的道路上没有平坦的道路,只有不畏艰难险阻,爬上陡峭山路的人,才有希望到达光辉的顶峰。李伟认为,将这句话中的“科学”一词改为“投资”同样适用,这是风险投资家的真实写照。

如果有比给自己不同的生活更大的挑战,那就是给别人不同的生活。

怀着这个信念,李伟在发家致富后开始了公益攀登。

早在20多年前,李伟就悄悄捐了长江洪水,捐了湘西希望小学,捐了爱心图书馆。

从2002年开始,松河投资提供股票,与深圳多家金融机构合作开展按揭担保助学贷款,受益学生1000余人,贷款金额数千万元;

2007年,宋河成长关爱基金会注册成立,捐款捐物实施彩虹飞行工程,在23个民族成立35个全国儿童合唱团,保护和传承多民族文化;

在2008年汶川大地震中,捐赠了资金和物资,还接收了90名来自深圳的当地彝族儿童进行了为期100天的复课;

2010年,捐赠1000万元设立北大光华宋河发展基金;

2012年7月,捐款发起成立深圳红树林湿地保护基金会;

2014年捐款成立北京光华爱心公益基金会;

2015年,他向北京大学化学系捐款5000万元修建新楼;

2016年,推动建立中国词展公益资源对接平台,推动深圳公益事业改革创新;

自2017年以来,已向中国南方科技大学捐赠750万元;

2019年8月,捐款400万元发起成立深圳猛犸公益基金会;

2020年1月,武汉疫情爆发,松河捐款1000万元,发起成立1亿元北大企业俱乐部白衣天使守护基金;

2020年6月,松河参与发起深圳市无障碍城市联合会,李伟当选第一届联席会长。

在公益的道路上,李薇也是一山一山的爬。

采访结束前,记者问:回顾过去30年,你如何评价自己?

李薇说可以总结成三句话。

感恩节时代,没有这个伟大的时代,你什么都不是;

感谢企业家,他们给了我们分享他们创业成长的机会,不是我们支持他们的发展,而是他们让我们分享他们的成长;

我们感谢投资者对我们的信任。他们的资金使我们能够抓住更多更好的机会。

记者:你过去一直很成功。你对未来有什么打算?

李伟说:这些也不能叫成功。人们不必试图定义成功。真正的成功应该是他们感到相对满足。

过去的已经过去了,没必要再怀念,就像那座被翻过的山,已经被抛在身后;重要的是珍惜每一刻,努力做自己;展望未来,还是希望体验更多不一样的生活。

如今,登山、科技硬核投资等公益事业几乎成了李的信仰,共同构成了他不同的人生。

是什么样的力量逼着他这么拼?他告诉记者这样一个故事:

海水退潮后,总会有一些小鱼小虾困在海边的水坑里。一个玩耍的孩子,过去常常把鱼捡起来,扔回水里;过了一会儿,海浪又冲上来了,孩子们又捡起一些,扔回到水里。旁边的人觉得好笑,对孩子们说,你们做了也没人会在意。孩子说:这条鱼会在乎的!

李伟认为,在这个社会里,我们每个人都可以选择自己的角色。我们可以选择做孩子,也可以选择做旁观者。然而,不可避免的是,我们可能别无选择,只能在某个场合做那条鱼。如果每个人都选择做旁观者,没有孩子来接我们,那这个世界会是什么样子?

记者:怎么才能成就那么多不同的人生?

李伟说:去做,让改变发生!

天还没亮。

标签:

相关股票