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阎正看到了市场:宽松政策暂时抑制了多头的谨慎 新时代通达信

来源:股票资讯 作者:佚名 浏览量:181

周三a股回调。截至收盘,上证综指下跌0.57%,至2811.17点,其他主要股指也出现类似跌幅。a股表现相对较弱,投资者似乎非常谨慎。资本净流入北方继续,但流入量大幅下降,净流入只有51亿元。

大部分权重股表现平平,部分品种小幅下跌,如格力电器、万科A、海螺水泥等。非权重股大多后撤,但夷陵药业等中药股因一些相关利好大幅上涨。在科技股方面,它们延续了周二早盘的强劲势头,但在下午反弹了大部分涨幅。

周三,央行进行了中期贷款操作,并新做了一年期中期贷款,总额为1000亿元。中标率2.95%,比之前低20个基点。3月30日,央行在逆回购中的中标利率下调了20个基点,因此MLF利率下降同样的幅度也就不足为奇了。我们可以拭目以待的下一个利率是20日的LPR操作。如果上述“途径数”,LPR概率也将下降20个基点。

欧美近几周出台的宽松政策明显比我们的更加激进,一定程度上反映了我国央行宽松政策的疲软。因此,从这个角度来看,股市投资者不应该对“降息”的消息反应太大。

很多投资者可能会觉得我们央行过于保守,但个人认为我们央行的措施是合理的。毕竟中外根本差异还是很大的。当然,最大的区别在于疫情。疫情我们控制住了,应该是世界上少数几个启动情况最好的国家之一。光是我们刺激的动力就会远远弱于欧美。

美股隔夜上涨,但亚太期美股股指期货下跌,削弱了上涨的美股对亚太股市的支撑。周三,日本股市下跌,韩国股市和香港股市双双下跌。欧洲一些国家和美国疫情最困难的时期应该已经过去了,但是患者的绝对存量还是挺高的,所以市场暂时还不能完全放开。更何况市场应该还有一些理由担心“疫情未来大复发”的可能性,这应该是正常的。

目前市场应该是以时间换空间,也就是先推迟疫情的混乱期,投资者会本能的等待一些不确定性明显减少,才愿意加大操作力度。对于a股投资者来说,他们不仅会关心欧美疫情何时回落,还会关心我们内部复工和防疫,因为这两个方面对大部分a股上市公司的业绩影响很大。

对于产品出口的a股上市公司来说,欧美疫情要“大幅”回落,否则持股总是让人放心;对于出口比例不高,可以依赖国外零部件的公司,其业绩也会受到外部疫情的影响。其实严格来说,除了少数与医疗器械、疫苗、口罩相关的股票,几乎没有完全不受外部疫情影响的上市公司,区别只是受影响程度强弱。

在操作方面,我继续建议投资者持有股票或逢低加仓。虽然外界的疫情还是有一些不确定性,甚至可能会重复,但最多需要一些额外的时间。SARS-CoV-2可能随着天气转热暂时不活跃,以欧美疫情数据来看,应该很难出现“更可怕的情况”。

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