首页 > 股票资讯 > 联想鄙视科技创新板块上市的红筹股企业回归A偏向CDR

联想鄙视科技创新板块上市的红筹股企业回归A偏向CDR 本票和汇票的区别

来源:股票资讯 作者:佚名 浏览量:193

科技创新局CDR团队有望继续壮大。1月12日晚,全球PC巨头联想集团(Lenovo Group)和世界级人工智能公司Vision Technology两家红筹公司均表示,计划通过发行中国存托凭证(CDR)在科技创新板块上市。

9号公司之前已经成功在科技创新板下发CDR,而人工智能企业易图科技在科技创新板下发CDR的申请已经进入查询回复阶段。

添加了两个新的CDR分配计划

联想集团宣布拟申请在上交所科技创新板CDR上市。联想集团拟发行的新普通股不超过公司扩张后已发行普通股总额的10%,募集资金将用于技术、产品和解决方案的研发、相关行业的战略投资以及公司营运资金的补充。

公告显示,联想集团新发行的股份最多约为13.38亿股。如果以1月13日的最新股价8.83港元/股作为发行价,联想集团预计将在科技创新板块融资约120亿港元,约合人民币100亿元。

联想集团董事长兼首席执行官杨表示:“联想集团一直植根于中国,部署在全球。回归a股上市计划,将有助于加强公司战略与内地蓬勃发展的资本市场的紧密联系,增强内地投资者投资联想的便利性,进一步释放联想的价值,让我们以更大的努力投入技术创新和服务转型。和智能化变革,更好地推动各行业数字化、智能化转型升级。”

同日,据北京证监局网站消息,AI unicorn企业Defiance Technology于2020年9月与中信证券签署上市辅导协议,拟发行cdr在科技创新板上市。

迪法恩科技成立于2011年。2019年8月,Vision Technology向港交所提交上市申请,但一直没有实质性进展。

2020年10月29日,九公司成功发行CDR,并在科技创新板块上市。2020年11月4日,科技创新板迎来了第二家申请CDR发行上市的科技公司——易图科技。

根据易图科技的招股说明书,该公司计划发行不超过36,407,100股A类普通股作为cdr的基本股票。本次发行的cdr对应的基本股占发行后公司总股本的比例不低于10%,基本股与cdr的转换比例为1股/8 cdr。计划公开发行不超过2.91亿张存单,占发行后存单总数的比例不低于10%。易图科技计划筹资75亿元。

红筹公司顺利回到A路

“红筹企业”在境外注册,主要经营活动在境内。以前红筹股企业回归a股,需要先拆红筹股结构。

2018年6月,中国证监会审议通过《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》,明确红筹股企业可以通过发行a股或中国存托凭证(CDR)在中国上市。

随着注册制度改革的不断推进,2019年,中国证监会和证券交易所相继发布了一系列具体规则,帮助红筹股企业在中国上市。目前,已有不少红筹企业在科技创新板块成功上市的案例。自2020年6月以来,创业板实施了注册制度改革,也明确允许红筹股企业在创业板上市,但截至目前,没有一家红筹股企业成功登陆创业板。

2020年10月29日,国泰君安赞助的9号公司首次发行CDR,在科技创新板块上市。9号公司发行价为18.94元/股,上市首日股价翻番。2021年1月13日收盘价为83.73元/股,是发行价的4倍多。

在9号公司之前,华润微已经走上了红筹企业在科技创新板直接发行股票上市的道路,而SMIC则实现了A+H上市。与华润微和SMIC不同,9号公司是国内首家采用VIE结构上市的案例,其CDR上市申请备受市场关注。

华泰证券指出,随着资本市场改革开放的深入,科技红筹股企业回归a股的动机有所增强。回归路径主要有六条:海外、香港上市公司私有化退市,拆除红筹股结构;拆分子公司,上市;海外和香港上市公司不退市;私有化退市,红筹股结构回归;未上市红筹股企业回归VIE架构;未上市红筹股企业回报没有红筹股结构。据其测算,潜在CDR市场容量约为1.2-2万亿元。华泰证券认为,实施CDR是国内资本市场国际化的重要渠道,注册制度改革为CDR发行提供了更广阔的场景,有利于优化股票供给结构,推动国内估值体系与国际接轨。

更多的红筹公司会选择CDR

联想集团和视觉科技都计划通过CDR登陆科技创新板块。相比直接股票上市,CDR对红筹企业有哪些吸引力?

资深投资银行家王对《中国证券报》表示,企业直接发行股票上市时,原股东减持股份是不方便的。CDR更便于股票减持和流通,未来可能会有更多的红筹股企业选择CDR。

《中国证券报》记者注意到,华润微科技创新板上市时并未涉及减持现有股份。九号公司和正在申请的易图科技都在招股说明书中披露了利用外汇减持现有股份的计划。根据易图科技招股说明书,根据《关于创新试点红筹股企业在中国境内上市相关安排的公告》要求,发行人已形成在备案前减少红筹股企业在中国境内发行cdr涉及用汇的方案,并于2020年9月上报中国证监会,中国证监会征求相关主管部门意见。目前,中国证监会正在征求相关部门对发行人的减债及其他用汇计划的意见。

负责九号公司项目的北京中伦律师事务所律师在总结项目参与经验的官方微信号文章中表示,2020年4月30日,中国证监会发布了《关于创新红筹股试点企业在中国上市有关安排的公告》。第二条规定,具有协议控制结构(即VIE结构)的红筹股企业申请发行股票。中国证监会受理相关申请后,将征求实际从事红筹企业境内实体业务的国务院和国家发展改革委行业主管部门的意见。

该律师事务所表示,根据其经验和对相关监管政策的进一步了解,上述征求相关部门意见的要求仅适用于VIE结构的红筹企业发行股票,红筹企业发行CDR暂不适用。在CDR上市过程中,9号公司无需征求国务院行业主管部门、国家发改委和商务部的意见。因此,如果红筹股企业存在VIE结构,在目前监管政策下,建议发行cdr在国内上市。

标签:

相关股票